โฮวาร์ด มาร์คส์ (Howard Marks) มหาเศรษฐีนักลงทุน ผู้ร่วมก่อตั้ง Oaktree Capital Management บุกเบิกเส้นทางโดดเด่นในโลกการเงิน ต่างจากนักลงทุนหลายคนที่ไล่ล่าหุ้นพุ่งแรง มาร์คส์สร้างความสำเร็จจากปรัชญาที่ยอมรับความไม่แน่นอนและมุ่งเน้นไปที่คุณค่า
จากบทเรียนแรกสู่ความเชี่ยวชาญด้านหนี้ด้อยคุณภาพ:
เส้นทางของมาร์คส์เริ่มต้นจากการเลี้ยงดูแบบชนชั้นกลาง จนกระทั่งเข้าศึกษาที่ Wharton School of the University of Pennsylvania แต่ประสบการณ์ผิดพลาดครั้งแรกในการแนะนำหุ้นที่ราคาตกต่ำ กลับปลูกฝังความเชื่อที่มีเหตุผลต่อการคาดการณ์ราคาหุ้น ประสบการณ์นี้ผลักดันเขาสู่แนวทางการลงทุนแบบเน้นคุณค่า มุ่งเน้นไปที่การระบุสินทรัพย์ที่มีมูลค่าต่ำกว่าราคาที่แท้จริงแต่มีพื้นฐานที่แข็งแกร่ง
เขาเห็นโอกาสในพันธบัตรของบริษัทที่ประสบปัญหาทางการเงิน ด้วยการมองเห็นศักยภาพในการฟื้นตัวและการประเมินมูลค่าสินทรัพย์เหล่านี้ต่ำเกินไปของตลาด มาร์คส์จึงสามารถสร้างผลตอบแทนที่สำคัญให้กับตัวเองและนักลงทุนของเขา
Oaktree Capital และวิกฤติปี 2008:
ในปี 1985 มาร์คส์ร่วมก่อตั้ง Oaktree Capital บริษัทที่เชี่ยวชาญด้านการลงทุนในหนี้ด้อยคุณภาพ กลยุทธ์นี้ประสบความสำเร็จเป็นพิเศษในช่วงวิกฤติการเงินปี 2008 เมื่อตลาดเกิดความตื่นตระหนกและราคาสินทรัพย์ร่วงลง มุมมองที่มุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ที่มีมูลค่าต่ำกว่าราคาที่แท้จริงของมาร์คส์ กลายเป็นเสาหลักแห่งความมั่นคง Oaktree สามารถคว้าโอกาสในขณะที่คนอื่นๆหวาดกลัว
การลงทุนในความไม่แน่นอน ไม่ใช่การทำนายอนาคต:
ปรัชญาการลงทุนของมาร์คส์ หมุนรอบแนวคิดหลักที่ว่า การลงทุนที่ประสบความสำเร็จ ขึ้นอยู่กับความเข้าใจ ไม่ใช่การทำนายความไม่แน่นอน ตลาดโดยธรรมชาติย่อมยากต่อการคาดการณ์ และการพยายามกำหนดเวลา ในตลาดคือสูตรสู่หายนะ ตรงกันข้าม มาร์คส์เน้นย้ำถึงความสำคัญของมุมมองระยะยาวการวิจัยอย่างเข้มข้น และหลักประกันความปลอดภัย การซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าอย่างมาก
การคิดต่างและการหลีกเลี่ยงการวิ่งตามกระแส:
อีกหลักการสำคัญในปรัชญาการลงทุนของมาร์คส์คือ การลงทุนแบบสวนกระแส เขาเชื่อว่า ผลตอบแทนที่เหนือกว่าเกิดขึ้นจากการไปในทางตรงกันข้ามกับตลาด ซื้อในขณะที่คนอื่นกลัว และขายในขณะที่ความโลภ ครอบงำ
หลักการสำคัญของการลงทุนแบบโฮวาร์ด มาร์คส์:
- เน้นคุณค่า: มาร์คส์มองหาสินทรัพย์ที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง เขาวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานอย่างละเอียด เพื่อประเมินศักยภาพของสินทรัพย์
- ยอมรับความไม่แน่นอน: มาร์คส์ไม่เชื่อว่าใครสามารถคาดการณ์ตลาดได้อย่างแม่นยำ เขาจึงมุ่งเน้นไปที่การสร้างพอร์ตการลงทุนที่กระจายความเสี่ยงและสามารถทนต่อความผันผวน
- คิดต่าง: มาร์คส์ไม่กลัวที่จะไปในทางตรงกันข้ามกับตลาด เขามักซื้อในขณะที่คนอื่นกลัวและขายในขณะที่คนอื่นโลภ
- ลงทุนระยะยาว: มาร์คส์เชื่อในการลงทุนระยะยาว เขาไม่สนใจการเก็งกำไรระยะสั้นแต่เน้นไปที่การค้นหาบริษัทที่มีศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว
- มีวินัย: มาร์คส์มีวินัยอย่างสูงในการลงทุน เขามีกลยุทธ์ที่ชัดเจนและปฏิบัติตามอย่างสม่ำเสมอ
ข้อดีของการลงทุนแบบโฮวาร์ด มาร์คส์:
- ผลตอบแทนที่มั่นคง: กลยุทธ์ของมาร์คส์มุ่งเน้นไปที่การสร้างผลตอบแทนที่มั่นคง ไม่หวือหวา เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการความเสี่ยงต่ำ
- ทนทานต่อวิกฤต: กลยุทธ์ของมาร์คส์พิสูจน์แล้วว่าสามารถทนต่อวิกฤตการเงินได้ พอร์ตการลงทุนของเขาสร้างผลตอบแทนได้ดี แม้ในช่วงที่ตลาดตกต่ำ
- เหมาะสำหรับนักลงทุนระยะยาว: กลยุทธ์ของมาร์คส์เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนระยะยาว ไม่ต้องการเก็งกำไรระยะสั้น
เรื่องที่ต้องพิจารณาสำหรับการลงทุนแบบโฮวาร์ด มาร์คส์:
- ผลตอบแทนอาจไม่หวือหวา: กลยุทธ์ของมาร์คส์มุ่งเน้นไปที่การสร้างผลตอบแทนที่มั่นคง ไม่หวือหวา นักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนสูงอาจไม่พอใจ
- ต้องใช้เวลา: กลยุทธ์ของมาร์คส์ต้องใช้เวลา นักลงทุนต้องอดทนรอผลตอบแทนระยะยาว
- ต้องมีความรู้: กลยุทธ์ของมาร์คส์ต้องใช้ความรู้และประสบการณ์ นักลงทุนมือใหม่ควรมองหาข้อมูลและศึกษาเพิ่มเติม
เรื่องราวความสำเร็จของโฮวาร์ด มาร์คส์ นำเสนอบทเรียนอันมีค่าสำหรับนักลงทุนรุ่นใหม่ ด้วยการมุ่งเน้นไปที่คุณค่า ยอมรับความไม่แน่นอน และรักษาแนวทางการลงทุนแบบสวนกระแส การลงทุนแบบโฮวาร์ด มาร์คส์ เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนที่มั่นคง ทนทานต่อวิกฤต และต้องการลงทุนระยะยาว
You must be logged in to post a comment.