โฮวาร์ด มาร์คส์ (Howard Marks) : นักลงทุนสาย VI ที่มองเห็นคุณค่าในความไม่แน่นอน

โฮวาร์ด มาร์คส์ (Howard Marks) มหาเศรษฐีนักลงทุน ผู้ร่วมก่อตั้ง Oaktree Capital Management บุกเบิกเส้นทางโดดเด่นในโลกการเงิน ต่างจากนักลงทุนหลายคนที่ไล่ล่าหุ้นพุ่งแรง มาร์คส์สร้างความสำเร็จจากปรัชญาที่ยอมรับความไม่แน่นอนและมุ่งเน้นไปที่คุณค่า

จากบทเรียนแรกสู่ความเชี่ยวชาญด้านหนี้ด้อยคุณภาพ:

เส้นทางของมาร์คส์เริ่มต้นจากการเลี้ยงดูแบบชนชั้นกลาง จนกระทั่งเข้าศึกษาที่ Wharton School of the University of Pennsylvania แต่ประสบการณ์ผิดพลาดครั้งแรกในการแนะนำหุ้นที่ราคาตกต่ำ กลับปลูกฝังความเชื่อที่มีเหตุผลต่อการคาดการณ์ราคาหุ้น ประสบการณ์นี้ผลักดันเขาสู่แนวทางการลงทุนแบบเน้นคุณค่า มุ่งเน้นไปที่การระบุสินทรัพย์ที่มีมูลค่าต่ำกว่าราคาที่แท้จริงแต่มีพื้นฐานที่แข็งแกร่ง

เขาเห็นโอกาสในพันธบัตรของบริษัทที่ประสบปัญหาทางการเงิน ด้วยการมองเห็นศักยภาพในการฟื้นตัวและการประเมินมูลค่าสินทรัพย์เหล่านี้ต่ำเกินไปของตลาด มาร์คส์จึงสามารถสร้างผลตอบแทนที่สำคัญให้กับตัวเองและนักลงทุนของเขา

Oaktree Capital และวิกฤติปี 2008:

ในปี 1985 มาร์คส์ร่วมก่อตั้ง Oaktree Capital บริษัทที่เชี่ยวชาญด้านการลงทุนในหนี้ด้อยคุณภาพ กลยุทธ์นี้ประสบความสำเร็จเป็นพิเศษในช่วงวิกฤติการเงินปี 2008 เมื่อตลาดเกิดความตื่นตระหนกและราคาสินทรัพย์ร่วงลง มุมมองที่มุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ที่มีมูลค่าต่ำกว่าราคาที่แท้จริงของมาร์คส์ กลายเป็นเสาหลักแห่งความมั่นคง Oaktree สามารถคว้าโอกาสในขณะที่คนอื่นๆหวาดกลัว

การลงทุนในความไม่แน่นอน ไม่ใช่การทำนายอนาคต:

ปรัชญาการลงทุนของมาร์คส์ หมุนรอบแนวคิดหลักที่ว่า การลงทุนที่ประสบความสำเร็จ ขึ้นอยู่กับความเข้าใจ ไม่ใช่การทำนายความไม่แน่นอน ตลาดโดยธรรมชาติย่อมยากต่อการคาดการณ์ และการพยายามกำหนดเวลา ในตลาดคือสูตรสู่หายนะ ตรงกันข้าม มาร์คส์เน้นย้ำถึงความสำคัญของมุมมองระยะยาวการวิจัยอย่างเข้มข้น และหลักประกันความปลอดภัย การซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าอย่างมาก

การคิดต่างและการหลีกเลี่ยงการวิ่งตามกระแส:

อีกหลักการสำคัญในปรัชญาการลงทุนของมาร์คส์คือ การลงทุนแบบสวนกระแส เขาเชื่อว่า ผลตอบแทนที่เหนือกว่าเกิดขึ้นจากการไปในทางตรงกันข้ามกับตลาด ซื้อในขณะที่คนอื่นกลัว และขายในขณะที่ความโลภ ครอบงำ

หลักการสำคัญของการลงทุนแบบโฮวาร์ด มาร์คส์:

  • เน้นคุณค่า: มาร์คส์มองหาสินทรัพย์ที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง เขาวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานอย่างละเอียด เพื่อประเมินศักยภาพของสินทรัพย์
  • ยอมรับความไม่แน่นอน: มาร์คส์ไม่เชื่อว่าใครสามารถคาดการณ์ตลาดได้อย่างแม่นยำ เขาจึงมุ่งเน้นไปที่การสร้างพอร์ตการลงทุนที่กระจายความเสี่ยงและสามารถทนต่อความผันผวน
  • คิดต่าง: มาร์คส์ไม่กลัวที่จะไปในทางตรงกันข้ามกับตลาด เขามักซื้อในขณะที่คนอื่นกลัวและขายในขณะที่คนอื่นโลภ
  • ลงทุนระยะยาว: มาร์คส์เชื่อในการลงทุนระยะยาว เขาไม่สนใจการเก็งกำไรระยะสั้นแต่เน้นไปที่การค้นหาบริษัทที่มีศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว
  • มีวินัย: มาร์คส์มีวินัยอย่างสูงในการลงทุน เขามีกลยุทธ์ที่ชัดเจนและปฏิบัติตามอย่างสม่ำเสมอ

ข้อดีของการลงทุนแบบโฮวาร์ด มาร์คส์:

  • ผลตอบแทนที่มั่นคง: กลยุทธ์ของมาร์คส์มุ่งเน้นไปที่การสร้างผลตอบแทนที่มั่นคง ไม่หวือหวา เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการความเสี่ยงต่ำ
  • ทนทานต่อวิกฤต: กลยุทธ์ของมาร์คส์พิสูจน์แล้วว่าสามารถทนต่อวิกฤตการเงินได้ พอร์ตการลงทุนของเขาสร้างผลตอบแทนได้ดี แม้ในช่วงที่ตลาดตกต่ำ
  • เหมาะสำหรับนักลงทุนระยะยาว: กลยุทธ์ของมาร์คส์เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนระยะยาว ไม่ต้องการเก็งกำไรระยะสั้น

เรื่องที่ต้องพิจารณาสำหรับการลงทุนแบบโฮวาร์ด มาร์คส์:

  • ผลตอบแทนอาจไม่หวือหวา: กลยุทธ์ของมาร์คส์มุ่งเน้นไปที่การสร้างผลตอบแทนที่มั่นคง ไม่หวือหวา นักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนสูงอาจไม่พอใจ
  • ต้องใช้เวลา: กลยุทธ์ของมาร์คส์ต้องใช้เวลา นักลงทุนต้องอดทนรอผลตอบแทนระยะยาว
  • ต้องมีความรู้: กลยุทธ์ของมาร์คส์ต้องใช้ความรู้และประสบการณ์ นักลงทุนมือใหม่ควรมองหาข้อมูลและศึกษาเพิ่มเติม

เรื่องราวความสำเร็จของโฮวาร์ด มาร์คส์ นำเสนอบทเรียนอันมีค่าสำหรับนักลงทุนรุ่นใหม่ ด้วยการมุ่งเน้นไปที่คุณค่า ยอมรับความไม่แน่นอน และรักษาแนวทางการลงทุนแบบสวนกระแส การลงทุนแบบโฮวาร์ด มาร์คส์ เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนที่มั่นคง ทนทานต่อวิกฤต และต้องการลงทุนระยะยาว

Figure 01: หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ ผลงานร่วมมือระหว่าง Figure AI และ Open AI

ในยุคที่เทคโนโลยีก้าวหน้าไปอย่างรวดเร็ว การปฏิวัติครั้งใหญ่ของหุ่นยนต์ได้เริ่มต้นขึ้น และ Figure 01 คือหนึ่งในตัวอย่างที่โดดเด่นที่สุด

Figure 01 คือหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ที่พัฒนาขึ้นโดยสตาร์ทอัพด้านหุ่นยนต์ชื่อ Figure AI ร่วมมือกับ OpenAI ผู้นำด้านปัญญาประดิษฐ์ หุ่นยนต์ตัวนี้สะท้อนให้เห็นถึงศักยภาพที่น่าทึ่งของเทคโนโลยีในปัจจุบัน

รูปลักษณ์ที่ใกล้เคียงมนุษย์ หนึ่งในจุดเด่นของ Figure 01 คือการออกแบบให้มีรูปทรงคล้ายมนุษย์อย่างชัดเจน ด้วยศีรษะ ลำตัว แขน และขา ซึ่งช่วยให้หุ่นยนต์สามารถมีปฏิสัมพันธ์กับโลกแวดล้อมได้อย่างเป็นธรรมชาติ และทำให้มนุษย์สามารถยอมรับและทำงานร่วมกับมันได้ง่ายขึ้น

ความสามารถที่โดดเด่น นอกจากรูปลักษณ์ที่คล้ายมนุษย์แล้ว Figure 01 ยังมีความสามารถอื่นๆ ที่โดดเด่น เช่น การรับรู้สิ่งแวดล้อมอย่างละเอียดด้วยเซ็นเซอร์ต่างๆ การใช้มือที่มีความละเอียดสูงในการจับจับและใช้เครื่องมือ และระบบปัญญาประดิษฐ์ขั้นสูงที่ช่วยให้มันสามารถคิด เรียนรู้ และตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาด

การประยุกต์ใช้ที่หลากหลาย ด้วยความสามารถพิเศษเหล่านี้ ทำให้ Figure 01 เหมาะสำหรับการนำไปใช้ในหลากหลายอุตสาหกรรม เช่น การผลิต โลจิสติกส์ สุขภาพ และบริการลูกค้า โดยสามารถช่วยปฏิบัติงานต่างๆ ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

การพัฒนาที่ก้าวไกล Figure AI ยังคงทำงานอย่างต่อเนื่องเพื่อพัฒนา Figure 01 ให้มีความสามารถที่ก้าวหน้ายิ่งขึ้น โดยร่วมมือกับ OpenAI ในการสร้างอัลกอริทึมปัญญาประดิษฐ์ใหม่ๆ เพื่อเพิ่มความสามารถในการรับรู้ การใช้เหตุผล และการเรียนรู้ของหุ่นยนต์

มุ่งสู่อนาคตที่เปลี่ยนแปลง Figure 01 เป็นหนึ่งในเทคโนโลยีน่าตื่นเต้นที่สุดในปัจจุบัน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงศักยภาพของหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ที่มีต่อการเปลี่ยนแปลงวิถีการดำรงชีวิตและการทำงานของเรา เราจะต้องจับตามองพัฒนาการของ Figure 01 ในอนาคตอันใกล้นี้

ระบบปัญญาประดิษฐ์ขั้นสูง

แม้ว่ารูปลักษณ์และความสามารถทางกายภาพจะน่าสนใจ แต่องค์ประกอบที่แท้จริงที่ทำให้ Figure 01 โดดเด่นก็คือระบบปัญญาประดิษฐ์ขั้นสูงที่ขับเคลื่อนมัน

ระบบ AI นี้ให้ความสามารถในการคิด การเรียนรู้ และการตัดสินใจแก่หุ่นยนต์ ช่วยให้ Figure 01 สามารถทำงานที่ต้องใช้ความเข้าใจและการปฏิสัมพันธ์กับโลกได้อย่างมีประสิทธิภาพ เช่น การปฏิบัติตามคำสั่ง การตอบคำถาม และการแก้ปัญหา

Figure AI ร่วมมือกับ OpenAI เพื่อพัฒนาอัลกอริทึม AI ใหม่ๆ อย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะช่วยเพิ่มความสามารถในการรับรู้ การใช้เหตุผล และการเรียนรู้ของ Figure 01 ให้ก้าวหน้ายิ่งขึ้น

ประโยชน์ที่หลากหลาย

ด้วยความสามารถที่โดดเด่นทั้งในด้านกายภาพและด้านสติปัญญา ทำให้ Figure 01 สามารถนำไปประยุกต์ใช้ในหลายอุตสาหกรรม เช่น:

  • การผลิต: ช่วยในงานประกอบ ตรวจสอบ และบรรจุหีบห่อ
  • โลจิสติกส์: ช่วยย้ายสินค้า จัดเก็บคำสั่งซื้อ และบรรทุกสินค้า
  • สุขภาพ: ช่วยในการดูแลผู้ป่วย การฟื้นฟู และกายภาพบำบัด
  • บริการลูกค้า: ให้ข้อมูล ตอบคำถาม และช่วยเหลือลูกค้า

Figure 01 เป็นหนึ่งในเทคโนโลยีหุ่นยนต์ที่น่าตื่นเต้นที่สุดในปัจจุบัน และเป็นตัวอย่างของการปฏิวัติครั้งใหญ่ที่กำลังเกิดขึ้นในวงการหุ่นยนต์และปัญญาประดิษฐ์

Robert Kiyosaki ชอบการถือครองโดยตรงมากกว่าการลงทุนใน Bitcoin ETFs

ไม่ซื้อ Bitcoin ETFs: Robert Kiyosaki ผู้เขียนหนังสือ “Rich Dad Poor Dad”, นักสนับสนุน Bitcoin อย่างแข็งขัน ได้ประกาศในโซเชียลมีเดียว่าเขาจะไม่ลงทุนใน Bitcoin ETFs

เหตุผลที่ไม่ซื้อ: Robert ชอบถือครองสินทรัพย์จริงโดยตรง เขาลงทุนในทองคำ, เงิน และอสังหาริมทรัพย์ (อาคารเช่า) มากกว่าการลงทุนผ่าน Exchange-Traded Funds (ETFs) ที่แทนสินทรัพย์เหล่านี้

เน้นการเป็นผู้ประกอบการ: Robert เน้นว่าเขาเป็นผู้ประกอบการ และหลีกเลี่ยงผลิตภัณฑ์ทางการเงินของ Wall Street เขาระบุว่าผู้ประกอบการเหมือนเขาอาจได้ประโยชน์มากกว่าจากการสร้างกลยุทธ์การลงทุนของตัวเอง

ETFs สำหรับคนส่วนใหญ่: Robert ยอมรับว่า ETFs เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับบุคคลและสถาบันส่วนใหญ่ เพราะเข้าถึงสินทรัพย์ได้ง่ายขึ้น

การคาดการณ์ราคา Bitcoin: แม้ว่าจะไม่ซื้อ Bitcoin ETFs แต่ Robert ยังคงมีความเชื่อมั่นใน Bitcoin เอง เขาเห็นด้วยกับการคาดการณ์ของ Cathie Wood ที่ว่าราคา Bitcoin อาจเพิ่มขึ้นไปถึง 2.3 ล้านดอลลาร์ในอนาคต อย่างไรก็ตาม เขายอมรับว่าคนส่วนใหญ่อาจไม่ถือ Bitcoin โดยตรงเนื่องจากความเกรงกลัวต่อความเสี่ยง

การเรียนรู้จากข้อผิดพลาด: Robert เน้นถึงความสำคัญของการเรียนรู้จากข้อผิดพลาดในการลงทุน เขาเชื่อว่าคนที่ประสบความสำเร็จไม่ได้กลัวที่จะทำผิดพลาด แต่กลับเรียนรู้จากข้อผิดพลาดนั้น

โดยสรุป, Robert มองว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่มีคุณค่า แต่เขาชอบแนวทางที่ควบคุมการลงทุนด้วยตนเองมากกว่า โดยการถือครองสินทรัพย์พื้นฐานโดยตรง

ฮิลตันเอลซัลวาดอร์: ก้าวสู่ยุคใหม่ของการระดมทุนผ่านโทเค็นบนบล็อกเชน Bitcoin

เป็นการเสนอขายโทเค็น (tokenized asset offering) ครั้งแรกของเอลซัลวาดอร์สำหรับโรงแรม HAMPTON BY HILTON แห่งใหม่

สรุปประเด็นสำคัญ

โอกาสการลงทุน: โรงแรมฮิลตันแห่งใหม่ในเอลซัลวาดอร์กำลังเสนอขายหุ้นที่แปลงเป็นโทเค็น (tokenized shares) เพื่อการลงทุน

รายละเอียดของโทเค็น: โทเค็นเหล่านี้จะออกบน Liquid Network ซึ่งเป็นโซลูชัน Layer 2 ที่สร้างบนบล็อกเชนของ Bitcoin

เงินลงทุนขั้นต่ำ: นักลงทุนต้องการเงินขั้นต่ำ $1,000 เพื่อเข้าร่วม โดยสัญลักษณ์ของโทเค็นคือ HILSV

สิทธิประโยชน์สำหรับนักลงทุน:

  • ได้รับคูปองผลตอบแทน 10% ภายใน 5 ปี
  • ได้รับสิทธิ์พักฟรีที่โรงแรมขึ้นอยู่กับจำนวนเงินลงทุน

สิทธิประโยชน์สำหรับเอลซัลวาดอร์:

  • พัฒนาตลาดทุนของประเทศ
  • สร้างช่องทางใหม่ให้ธุรกิจระดมทุน
  • เปิดโอกาสการลงทุนใหม่ให้ประชาชนชาวเอลซัลวาดอร์

ผู้ดำเนินการ:

  • บริษัท Bitfinex Securities ซึ่งเป็นผู้ให้บริการสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับอนุญาตเป็นรายแรกของเอลซัลวาดอร์ เป็นผู้ดำเนินการเสนอขายโทเค็นนี้
  • เอลซัลวาดอร์อนุญาตให้ Bitfinex ดำเนินการได้ในเดือนเมษายน 2023

โครงการนี้ถือเป็นก้าวสำคัญสำหรับตลาดการเงินของเอลซัลวาดอร์ โดย:

  • เปิดตัวสินทรัพย์ประเภทใหม่ (อสังหาริมทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็น)
  • สร้างโอกาสการลงทุนที่มากขึ้นให้กับประชาชนชาวเอลซัลวาดอร์

source: cointelegraph

ปรัชญาการลงทุนในหุ้นของปิเตอร์ ลินช์ (Peter Lynch)

ปิเตอร์ ลินช์ (Peter Lynch) นักลงทุน ผู้บริหารกองทุน Fidelity Magellan Fund นานถึง 13 ปี ได้เผยเคล็ดลับอันทรงคุณค่าสำหรับนักลงทุนทั่วไป ผ่านบทสัมภาษณ์นี้และหนังสือ “เอาชนะตลาดหุ้นแบบลินช์” (Beating the Street)

ลงทุนในสิ่งที่คุณรู้จัก

ลินช์ เน้นย้ำถึงความสำคัญของการลงทุนในบริษัทที่คุณเข้าใจ เขาแนะนำบททดสอบง่ายๆ ว่า ลองอธิบายโมเดลธุรกิจของบริษัทให้เด็ก 10 ขวบฟัง ภายใน 2 นาที ถ้าคุณอธิบายไม่ได้ บริษัทนั้นอาจไม่ใช่ทางเลือกการลงทุนที่ดีสำหรับคุณ ลองมองหาบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกับคุณ หรือบริษัทท้องถิ่น ที่คุณมีความรู้เบื้องต้นเกี่ยวกับสินค้าหรือบริการของเขาอยู่แล้ว

เลิกมองตลาดหุ้นเป็นการพนัน

ลินช์ ชี้ว่า ความท้อแท้และการมองตลาดหุ้นเป็นการพนัน เป็นศัตรตัวฉกาจของการลงทุนที่ประสบความสำเร็จ ผู้คนที่มองว่าตลาดหุ้นเป็นการพนัน มีแนวโน้มที่จะสูญเสียเงินมากกว่า ดังนั้น การศึกษาค้นคว้าอย่างละเอียดก่อนตัดสินใจลงทุนจึงเป็นสิ่งสำคัญ

ข้อผิดพลาดในการลงทุนที่พบบ่อย

  • ลงทุนในบริษัทที่คุณไม่รู้จัก: อย่าหลงใหลไปกับคำศัพท์เฉพาะทางหรือโมเดลทางการเงินที่ซับซ้อน ให้ความสำคัญกับบริษัทที่คุณเข้าใจโมเดลธุรกิจและผลิตภัณฑ์
  • พยายามจับจังหวะตลาด: แม้แต่มืออาชีพ การคาดการณ์แนวโน้มเศรษฐกิจหรืออัตราดอกเบี้ย ก็เป็นเรื่องที่ยากลำบาก ควรเน้นที่บริษัทที่แข็งแกร่ง มีศักยภาพเติบโตในระยะยาว
  • เทรดหุ้นบ่อยครั้ง: การซื้อขายหุ้นมากเกินไป อาจทำให้เสียค่าธรรมเนียมโดยใช่เหตุ และพลาดโอกาสในการเติบโต โดยทั่วไปแนะนำให้ยึดหลักการลงทุนในระยะยาว

ถือยาว กำไรยั่งยืน

ลินช์ สนับสนุนกลยุทธ์การซื้อและถือ (Buy-and-hold) โดยแนะนำให้นักลงทุนถือหุ้นคุณภาพไว้ในระยะยาว การที่คุณเข้าใจพื้นฐานของบริษัท จะช่วยให้คุณสามารถฝ่าช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน และได้รับผลตอบแทนจากศักยภาพการเติบโตของบริษัทนั้น

การตัดสินใจเกษียณตัวเองจากการบริหารกองทุน Magellan Fund ของปิเตอร์ ลินช์

เขาให้ความสำคัญกับการใช้เวลากับครอบครัว และการทำกิจกรรมกุศล สะท้อนให้เห็นว่าความสำเร็จทางการเงิน ไม่ใช่เครื่องวัดคุณภาพชีวิตที่ดีเพียงอย่างเดียว

การนำหลักการลงทุนของปิเตอร์ ลินช์ ไปใช้ ไม่ว่าจะเป็นการลงทุนในบริษัทที่เข้าใจ การศึกษาข้อมูล และการมีมุมมองระยะยาว จะช่วยให้นักลงทุนทั่วไปมีโอกาสประสบความสำเร็จในตลาดหุ้นมากยิ่งขึ้น